Госдума рассказала о годовой инфляции в стране

Дмитрий Бутрин о том, что, возможно, ЦБ напрасно помогали бороться с ценами

Удивительная краткосрочность горизонта планирования госструктур вместе с долгосрочным характером влияния регуляторных действий создают иногда довольно странное сочетание обстоятельств, в котором истории скорее позитивные и скорее настораживающие легко могут меняться местами. В ближайшие полгода, а возможно, и дольше экономика России будет пребывать в ситуации, в которой, возможно, работает именно этот сценарий. В ноябре 2021 года, как уже писал “Ъ” (см. номер от 14 ноября), уже все госрегуляторы сходятся в удивительно низких для России оценках текущей инфляции — предположительно (по крайней мере, согласно опубликованному на прошлой неделе инфляционному бюллетеню Банка России, обычно очень осторожному в таких вопросах) она составит менее 3% год к году в первые месяцы 2021 года.

В принципе после двух десятилетий инфляции, измеряемой обычно двузначными цифрами, считать ее приближение к обычным европейским показателям трагедией, как хотите, а очень непросто. В конце концов, любой процент снижения уровня инфляции от «таргета» ЦБ можно рассматривать как вклад в рост реальных располагаемых доходов. Но дело сейчас не в этом. Бюллетень ЦБ описывает довольно широкую картину общего снижения прироста цен — как в отраслях экономики, так и в регионах — и значительная его часть на деле является результатом многолетней борьбы преимущественно не Банка России с так называемыми «немонетарными факторами инфляции». В расширенном правительстве РФ, вооруженном на этот счет многолетним печальным опытом, нечасто надеются на то, что его действия в борьбе с ростом цен увенчаются успехом. Однако в будущей инфляции-2021 в описании ЦБ результатов многоэтажной и сложносочиненной борьбы с ростом цен очень много: от молока до бензина, от ЖКХ до гречки.

Сегодня, когда во властных структурах уже приготовились искать, кто виноват в новейшем бедствии — денежно-кредитная политика ЦБ, отставание в бюджетных расходах или низкий уровень господдержки производства — было бы неглупо вспомнить и ту титаническую работу по недопущению роста цен на все что угодно. И допустить, что помощь Банку России в борьбе с инфляцией экономическая теория считает избыточной совсем не напрасно: то, что с энтузиазмом делалось семь-пять-три-год назад, возможно, наконец сработало.

Эльвира Набиуллина представила в Государственной Думе годовой отчет ЦБ

Эльвира Набиуллина рассказала о результатах проводимой ЦБ политики по борьбе с инфляцией. «В начале 2015 года инфляция была около 17%. Это была реальная угроза и для благосостояния граждан, и для предприятий», — заявила Председатель ЦБ и отметила, что целью было достижение показателя в 4%.

«Это тот уровень, который подходит для нашей экономики, защищает кошельки граждан, дает бизнесу возможность планирования, способствует повышению эффективности предприятий, поскольку при низкой инфляции переложить растущие издержки производства в цену для потребителей уже не получается», — подчеркнула Эльвира Набиуллина и сообщила, что в прошлом году цель была достигнута. Она считает, что далее политика Центрального банка должна быть осмотрительной, потому что необходимо закрепить инфляцию на низком уровне, «закрепить уверенность людей в завтрашнем дне».

Председатель Центрального банка также заявила, что сейчас инфляция в РФ находится на уровне 2,5%, планируемое повышение НДС до 20% добавит к инфляции 1 п. п.

«Сейчас, когда инфляция находится на уровне 2,5%, мы сможем с большой вероятностью достаточно спокойно пройти момент изменения ставки НДС», — сказала Эльвира Набиуллина.

Также она рассказала о развитии рынка кредитования. Так, Эльвира Набиуллина отметила последовательное снижение ставок по банковским кредитам и рост объемов кредитования. «За последние 12 месяцев рост кредитования компаний составил 4,3%, а физлиц – 18,3%», — сказала она. Особенно Председатель ЦБ отметила рост ипотечного кредитования. Ставки по ипотечным кредитам снизились до 9,57%.

Эльвира Набиуллина считает, что этот рост не был бы возможен без санации банковского рынка. «Слабые банки просто не могли бы наращивать кредитование и не могли бы выдерживать разного рода неблагоприятные внешние события», — пояснила она.

«Я хотела бы еще раз высказать благодарность депутатам за принятие закона о санации. Без него решение проблем крупных банков обошлось бы и обществу и финансовой системе куда дороже», — сказала Эльвира Набиуллина.

«Санация позволила нам защитить от потерь 8 млн граждан и 563 тысячи предприятий», — подчеркнула Председатель ЦБ. Она также сообщила, что Центральный банк намерен в будущем использовать механизм финансового оздоровления кредитных организаций только для крупных банков.

Также Эльвира Набиуллина рассказала о ключевых задачах ЦБ на финансовом рынке: «Первое: как и в банковском секторе, мы работаем над тем, чтобы ресурсы, которые есть у финансовых институтов, были направлены в реальный сектор экономики. И второе направление – это защита прав потребителей, развитие финансовой доступности, развитие финансовой грамотности». Председатель ЦБ подчеркнула, что гражданин должен иметь возможность получить нужный ему финансовый продукт в любом месте, даже в маленьком удаленном населенном пункте, и при этом получить адекватную, понятную информацию о рисках этого продукта и своей ответственности. Эльвира Набиуллина отметила, что вопрос о финансовой доступности в отдаленных малонаселенных пунктах регулярно поднимают депутаты. Проблема заключается в том, что для банков невыгодно иметь в таких населенных пунктах отделения и содержать банкоматы. Однако Центральный банк ведет работу по решению этой проблемы.

С содокладом выступил Председатель Комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков

Аксаков
Анатолий Геннадьевич Депутат Государственной Думы избран по избирательному округу 0037 (Канашский – Чувашская Республика – Чувашия) . Он сообщил, что была создана рабочая группа из представителей трех комитетов: по финансовому рынку, по бюджету и налогам и по экономической политике, промышленности, инновационному развитию и предпринимательству, которую он возглавил. Было проведено пять заседаний этой группы, в ходе которых состоялся обстоятельный и откровенный разговор, а также было задано много вопросов, «не всегда приятных представителям ЦБ». Анатолий Аксаков отметил эффективную работу мегарегулятора по достижению и сохранению финансовой стабильности.

«Нас радует и мы приветствуем то, что Центральный банк стремится поддержать проектное финансирование, несырьевой экспорт, малый и средний бизнес. Но в то же время мы и в рабочей группе, и на заседании комитета отмечали, что реальные ставки растут. Мы считаем, что ЦБ мог бы быстрее переходить к нейтральной денежно-кредитной политике и быстрее отказываться от достаточно жесткой монетарной политики», — сказал он.

Председатель Комитета по бюджету и налогам Андрей Макаров

Макаров
Андрей Михайлович Депутат Государственной Думы избран в составе федерального списка кандидатов, выдвинутого Всероссийской политической партией «ЕДИНАЯ РОССИЯ» также высоко оценил работу Центрального банка и точные прогнозы социально-экономического развития, которые, по его словам, часто гораздо точнее прогнозов Минэкономразвития.

Затем парламентарии задали вопросы Председателю ЦБ. Депутат от фракции КПРФ Михаил Щапов

Щапов
Михаил Викторович Депутат Государственной Думы избран по избирательному округу 0093 (Иркутский – Иркутская область) спросил о повышении ставки НДС. «В своем докладе вы сказали, что это решение не окажет значительного влияния на инфляцию в этом году. Но многие эксперты считают, что только повышение НДС повлечет единовременное повышение цен в большинстве отраслей минимум на 4%, а, скорее всего, больше. Что, по вашему мнению, позволит скомпенсировать этот рост и уложиться в обозначенные вами параметры инфляции?», — поинтересовался парламентарий. Эльвира Набиуллина отметила, что сдерживать перенос издержек предприятий на уплату налогов в цены для потребителей позволит то, что денежно-кредитная политика остается умеренно-жесткой. При этом, отметила она, многое будет зависеть от того, какие будут вторичные эффекты, в том числе через инфляционные ожидания. «В следующем году временно инфляция может стать больше 4% на 0,5 процентного пункта, а дальше вернется к 4%», — сказала она.

Депутат от фракции ЛДПР Данил Шилков

Шилков
Данил Евгеньевич Депутат Государственной Думы избран в составе федерального списка кандидатов, выдвинутого Политической партией ЛДПР – Либерально-демократической партией России задал вопрос о банковском надзоре и его корректности. «Если принять во внимание финансовое состояние АСВ, фактически близкое к банкротсву, а на сегодняшний день задолженность более 1 трлн рублей, может, предпринять усилия по преждевременному выявлению и пресечению таких провалов? Банки, создававшие миллиардные дыры, не могли бы это сделать единовременно», — сказал парламентарий. Эльвира Набиуллина заявила, что вопрос о надзоре корректный и справедливый. «Мы уже два года проводим серьезнейшие изменения внутренние по повышению эффективности надзора, для того, чтобы надзор стал проактивным, для того, чтобы раньше выявлял проблемы», — сказала она.

«Но даже при проактивном надзоре без повышения ответственности собственников, менеджеров банков за противоправные действия мы ситуацию не улучшим», — подчеркнула Председатель ЦБ.

«Пока у нас нет достаточной ответственности, а мы считаем, что она должна быть введена, только улучшением надзора ситуацию не изменить», — считает она.

Депутат от фракции «Единая Россия» Антон Гетта

Гетта
Антон Александрович Депутат Государственной Думы избран в составе федерального списка кандидатов, выдвинутого Всероссийской политической партией «ЕДИНАЯ РОССИЯ» напомнил, что сейчас ко второму чтению готовится законопроект о реформе в сфере аудита, которая позволит повысить качество отчетности банков, предприятий. «Не считаете ли вы, что назрел разговор о проведении такой же реформы по наведению порядка в сфере оценочной деятельности, поскольку здесь мы тоже фиксируем очень большое количество злоупотреблений?» — спросил парламентарий. Эльвира Набиуллина выразила надежду, что решение о реформе в сфере аудита будет принято, потому что это необходимо, «иначе контрагенты, не только регуляторы, не будут доверять финансовой отчетности, и не будут понимать, что происходит в этих организациях». Она согласилась с парламентарием и заявила, что надо наводить порядок в сфере оценки. «Это сфера деятельности Правительства, и мы сейчас с ними находимся в диалоге, даем свои предложения, как можно было бы улучшить качество этой услуги», — сказала Эльвира Набиуллина.

Депутат от фракции «Справедливая Россия» Дмитрий Ионин

Ионин
Дмитрий Александрович Депутат Государственной Думы избран в составе федерального списка кандидатов, выдвинутого Политической партией СПРАВЕДЛИВАЯ РОССИЯ поднял вопрос ОСАГО. Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ оценивает ситуацию на рынке ОСАГО как далекую от стабильности. «Вопрос с тарифами – только один из аспектов. К ситуации с ОСАГО нужно подходить комплексно. Мы предлагаем повысить гибкость тарифов, проводить либерализации, но постепенно», — сказала она и отметила, что нужно принимать меры, чтобы рынок стабилизировать.

Анатолий Аксаков также представил проект постановления Государственной Думы о годовом отчете ЦБ за 2017 год. Он рассказал, что в этом постановлении содержится ряд рекомендаций как Центральному банку, так и Правительству РФ. В частности, ГД рекомендует Банку России перейти к нейтральной денежно-кредитной политике для поддержания экономического роста в стране. «Мы также считаем необходимым отметить, что ЦБ своими инструментами должен поддерживать малый и средний бизнес», — добавил парламентарий. Говоря о рекомендациях Правительству, Анатолий Аксаков сообщил, что Кабинет министров более скоординировано работал с Центральным банком для стимулирования развития приоритетных направлений экономического развития.

Что такое инфляция

Это общий прирост цен в стране в течение длительного периода. Когда говорят об инфляции, часто подразумевают обесценивание денег: за одну и ту же сумму спустя какое-то время можно купить меньше товаров. При инфляции не обязательно повышается стоимость всех товаров, некоторые могут даже подешеветь, но в целом уровень цен в стране растет.

В зависимости от роли, которую играет государство в экономике, выделяют два вида инфляции.

Открытая инфляция бывает в странах с рыночной экономикой. Деньги обесцениваются, цены растут, а уровень жизни падает. Государство регулирует инфляцию и снижает доступность денег для экономики — повышает налоги, ключевую ставку и т. д.

Скрытая инфляция возникает, когда государство жестко регулирует цены. Такие запреты приводят к дефициту товаров, так как издержки производителей растут и они вынуждены снижать объемы производства. Из-за увеличения себестоимости и невозможности компенсировать растущие затраты страдает качество товаров.

Существует классификация, которая привязана к темпу прироста стоимости.

Умеренная инфляция — до 10% в год. Низкие темпы прироста благотворно сказываются на экономике: растет оборот денежной массы, дешевеют кредиты, инвесторы вкладывают в новые производства. Деньги быстро обесцениваются, их выгоднее тратить, а не копить.

Например, в 2018 году инфляция в США составила 1,9%. Американская экономика считается в этом плане одной из самых стабильных в мире: правительство жестко контролирует бюджетные расходы, цены практически не растут, а производство ориентировано не только на покупателей внутри страны, но и на экспорт.

Галопирующая инфляция — до 50% в год. Кризисная ситуация для экономики: деньги обесцениваются быстро, банкам становится невыгодно выдавать кредиты. Хранить деньги на депозитах и вовсе нет смысла, поэтому население предпочитает тратить накопления. Спрос растет, а это снова приводит к повышению цен.

С инфляцией в десятки процентов столкнулись россияне после кризиса 1998 года. В 1999 цены выросли на 36,5%, в 2000 — на 20,2%, в 2001 — на 18,5%. В то время производство практически не развивалось: сырье и оборудование резко подорожали, а банки давали кредиты бизнесу в лучшем случае под 40—50% годовых.

Гиперинфляция — до десятков тысяч процентов в год. Такое происходит, когда объем импорта превышает объем экспорта и государство печатает все новые деньги, пытаясь остановить отток капитала. Население и предприятия переходят к натуральному обмену, так как цены даже за один день могут вырасти в разы.

Самый известный пример — кризис в Германии в 1921—1923 годах . В среднем цены росли на 25% в день. Деньги обесценивались очень быстро, поэтому люди старались тратить всю зарплату сразу. В стране процветал бартер, появились суррогатные деньги — нотгельды. Их выпускали в виде жетонов, которые приравнивались к конкретному продукту: килограмму сахара, киловатт-часу электричества или даже грамму золота.

Причины

Большинство причин так или иначе связано с количеством и доступностью денег для экономики. Такие факторы называют монетарными. Инфляция ускоряется, когда свободных денег в экономике становится больше.

Вот почему это может происходить:

снижаются проценты по кредитам;
снижаются налоги;
падают объемы производства;
растут бюджетные расходы;
растет зарплата.

На обесценивание денег влияют и немонетарные факторы — не связанные с их количеством в обороте:

погода, от которой зависит урожай, а значит, и цены на продукты;
конкуренция — если она усиливается, предприниматели начинают снижать цены в борьбе за клиентов;
тарифы монополий на перевозки и энергоносители, заложенные в стоимость любого товара;
курсы валют, если конечная цена продукта зависит от зарубежных поставок оборудования или программного обеспечения.

Таких немонетарных факторов тоже много.

Цены зависят даже от того, как сами граждане оценивают инфляцию. Экономисты используют термин инфляционные ожидания — когда покупатели постоянно ждут роста цен, закупаются впрок и создают ажиотажный спрос, из-за которого действительно увеличивается стоимость товаров. Тогда производители прогнозируют высокую инфляцию, начинают заранее поднимать цены, чтобы компенсировать будущие издержки.

Составляющие

Обесценивание денег происходит по двум причинам: из-за инфляции спроса и издержек.

Инфляция спроса появляется, когда объем зарабатываемых населением денег выше стоимости произведенных всеми этими людьми товаров и услуг. Доходы растут, но тратить заработанное не на что, так как товаров попросту не хватает. В результате цены начинают расти, чтобы сбалансировать спрос и предложение.

Инфляция предложения начинается, когда увеличивается себестоимость товаров и услуг — например, из-за роста тарифов. Чтобы сохранить рентабельность, производители повышают цены.

Измерение

В России инфляцию считает Росстат. Для этого каждый месяц статистики смотрят, как меняются цены на товары и услуги, которые входят в потребительскую корзину. Потребительская корзина — это набор из примерно 700 товаров и услуг, начиная от продуктов питания и заканчивая смартфонами и автомобилями.

Методология расчета инфляции РосстатаDOCX, 307 КБ

Структура потребительской корзины россиян, РосстатXLSX, 16 КБ

Изменение цен наблюдают во всех регионах, а потом высчитывают средний показатель инфляции по стране. Похожую методику расчета используют и статистики в других странах.

Последствия

Умеренная инфляция нужна для развития экономики: если цены не растут или даже падают, производить новые товары становится невыгодно.

Экономисты называют приемлемым ежегодный прирост цен на 1—2% . Когда этот показатель превышает 10% в год, а инфляция из умеренной превращается в галопирующую, это негативно влияет на экономику.

Инфляция в России

СССР был государством с административной экономикой, инфляция в стране проявлялась в дефиците товаров, в том числе и первой необходимости. Официально данные об инфляции власти не публиковали, а независимых оценок не было. Например, величину прироста цен в конце восьмидесятых в СССР разные исследователи оценивают от 0,9 до 13%. Официальную информацию о динамике цен в России начали публиковать с 1991 года.

Какой уровень инфляции в России

Сильнее всего цены росли в начале девяностых. Пикового значения инфляция достигла в 1992 году — 2600%. В 2009 году, впервые в истории современной России статистики зафиксировали инфляцию в стране ниже 10% — она составила 8,8%. Самый низкий показатель за последние 30 лет наблюдался в 2017 году — 2,5%. В 2018 году, по данным Росстата, цены выросли на 4,3%.

Динамика цен в России в 1991—2021 годах , РосстатXLSX, 16 КБ

Какой должна быть инфляция в России

В Центробанке ставят цель достигнуть уровня инфляции 4% в год. Экономисты считают, что это позволит промышленности развиваться, не будет мешать банкам выдавать дешевые кредиты, а людям и предприятиям — брать их.

Чем опасна высокая инфляция

Высокая инфляция мешает планировать расходы: проще сразу все тратить, чем копить. Государство не может обеспечивать малоимущих и пенсионеров достойными социальными выплатами, потому что индексация пособий не успевает за ростом цен. Усиливается социальное расслоение общества.

Владельцы предприятий не могут прогнозировать продажи, поэтому объемы производства падают. Растут процентные ставки по кредитам. Торговать становится выгоднее, чем производить: оборот капитала в посредничестве выше, а значит, и прибыль тоже. Экономика не развивается.

Можно ли заморозить цены, чтобы они не росли

Если заставить предприятия и магазины не повышать цены, но разрешить расти массе денег в стране, возникнет скрытая инфляция. Население начнет активно тратить, а это приведет к дефициту. Снизится качество товаров: чтобы удерживать невыгодные для себя цены, производители будут жертвовать качеством.

Кто и как сдерживает цены

Государство пытается регулировать инфляцию. Если нужно ее ускорить, Гознак печатает больше денег. Одновременно с этим Центробанк снижает ключевую ставку — процент, под который государство дает займы коммерческим банкам. Они, в свою очередь, могут кредитовать по низкой ставке население и предпринимателей.

Доклад о денежно-кредитной политике в России, ЦентробанкPDF, 3,7 МБ

В это же время снижаются и ставки по вкладам: банкам выгоднее занимать у государства, чем привлекать вклады у населения. Люди перестают копить и начинают тратить. Оборот денег растет, а вместе с ним — спрос и цены на товары.

Если нужно замедлить инфляцию, Гознак печатает меньше денег, а ЦБ повышает ключевую ставку. Банки занимают не у государства, а привлекают граждан открывать вклады. Люди перестают тратить и несут деньги на депозиты. Ставки по кредитам растут. Оборот денег снижается, падают цены и спрос на товары.