Что такое технический анализ и зачем он нужен инвестору

Этот материал предоставляется только в информационных целях и не является рекомендацией использовать технический анализ или следовать описанным торговым сигналам.

Чтобы выгодно торговать на бирже, инвестору необходимо правильно ответить на три вопроса:

  1. Что купить?
  2. Когда покупать
  3. Когда продавать?

Технический анализ – один из способов ответить на эти вопросы.

Что такое технический анализ?

Технический анализ основан на изучении и использовании ценовых графиков. Более подробно разобраться в принципах постоения графиков и каким образом они могут быть полезны для инвестирования поможет эта ссылка.

Основная идея технического анализа: цена уже отражает все, что могло повлиять на это действие. Финансовые данные компании, рыночные процентные ставки, прогнозы аналитиков, настроения участников рынка, инсайдерская торговля и так далее – все это уже отражено в цене. Итак, когда дело доходит до анализа, имеет смысл смотреть только на движения цен.

В самом анализе можно выделить две основные области интереса:

1) распознавание характерных явлений – форм или узоров;

2) Использование индикаторов.

Что такое числа

Сторонники такого направления технического анализа, как распознавание образов, считают, что движения цен типичны. Прежде всего, графики дают четкую информацию о движении цен – тенденциях.

На графиках также можно определить линии поддержки и сопротивления. Это уровни цен, на которых цены не могут упасть (линия поддержки) или выше которых цены не могут подняться (линия сопротивления).

Если цены пересекают линии поддержки и сопротивления, это обычно означает, что существует сильный спрос или предложение. В таких случаях цены могут по-прежнему непрерывно двигаться вверх или вниз.

Есть много графических моделей, которые могут сигнализировать о предстоящих движениях цены. Это так называемые «голова и плечи», «повешенный», «молоток» и другие. Как только эти числа появляются на графике, трейдеры, использующие это направление анализа, начинают открывать или закрывать позиции.

Что такое индикаторы и как их использовать

Второе направление технического анализа использует специальные инструменты – индикаторы. Как правило, индикаторы дают четкие сигналы на покупку и продажу ценных бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и строятся в дополнение к самому графику цены. Они готовятся либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменений цен.

Индикаторы могут отображаться либо рядом с графиком цены, либо в виде осциллятора – на отдельном графике с отдельной шкалой и в отдельном окне. Независимо от метода отображения, основная цель индикатора – сглаживать и отфильтровывать случайные колебания цен, а также более четко обнаруживать и отображать тенденции цен.

Самый простой и, как показали тесты моделирования, самый надежный индикатор – скользящие средние. Это графики, основанные на средней цене за последние периоды.

Например, 20-дневная скользящая средняя – это график, где каждая точка представляет собой среднюю цену за предыдущие 20 дней. В отличие от самого графика цены, скользящая средняя более плавная.

Когда график цены постоянно находится выше своей скользящей средней, это указывает на восходящий тренд. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может указывать на возможное изменение тренда.

Один из самых популярных осцилляторов – RSI, или индекс относительной силы. Он сравнивает движение цены вверх с движением вниз и отображается по шкале от 0 до 100.

Если значение 14-дневного RSI равно 30, это означает, что за последние две недели отношение роста цен к падению было 30 к 70. Это указывает на нисходящий тренд.

В этом примере, если RSI поднимается выше 50, это означает, что в среднем цены выросли больше, чем упали. Это указывает на начало восходящего тренда. Когда индикатор пересекает уровень 50 – вверх или вниз – он сигнализирует о покупке или продаже соответственно.

Что и когда покупать или продавать

В случае анализа точки входа и выхода действия не зависят от уровня цены, а являются результатом определенного сигнала. Например, как мы говорили ранее, мгновенный сигнал на покупку подается, когда котировка поднимается выше скользящей средней или уровня сопротивления.

Некоторые ликвидные ценные бумаги можно отслеживать с помощью технического анализа. Если индикатор одной из акций показывает сигнал на покупку, то эта акция покупается. Можно даже создать портфель из нескольких ценных бумаг в соответствии с рекомендациями технического анализа. Бумага продается из кошелька при появлении соответствующего технического сигнала. Некоторые трейдеры используют технический анализ только при торговле только одной высоколиквидной акцией по своему выбору.

Преимущества и недостатки технического анализа

У этого подхода есть два основных недостатка – ложные сигналы и задержка. Графики и индикаторы технического анализа уже показывают историю. Они основаны на предыдущих ценах, которые также значительно колеблются.

В то же время, если индикаторы настроены более чувствительно, они будут слишком остро реагировать на случайные скачки цен и с большей вероятностью будут давать ложные рекомендации. Если индикаторы настроены на обнаружение только сильных трендов, они будут подавать сигналы со значительным запаздыванием.

В первом случае у инвестора будут более прибыльные и убыточные сделки. В последнем случае торговые убытки будут меньше, но размер убытка может увеличиться. При этом уменьшится количество редких и прибыльных сделок.

С другой стороны, технический анализ может работать там, где фундаментальный анализ советует не торговать. Например, EV / EBITDA Tesla намного выше среднего показателя по автомобильной отрасли. Руководствуясь фундаментальными мультипликаторами, инвесторы должны давно продавать, а не иметь дело с акциями Tesla. А индикаторы теханализа могут показать постоянный восходящий тренд котировок Tesla и позволяют получать прибыль от этой бумаги.

Однако в некоторых случаях, в то время как сторонники механического анализа будут ждать сигналов от индикаторов, трейдеры, которые следуют фундаментальным принципам, могут купить самые дешевые акции по всем параметрам после краха рынка и получить большую прибыль от тех же акций.

Больше интересных историй и новостей об инвестировании читайте на нашем Telegram-канале «Ты – инвестор!»

Термин, относящийся к вероятности быстрой продажи актива по рыночной цене или около нее. Подробнее Аналитический показатель, показывающий сумму прибыли до вычета процентов, налогов, износа и расходов. Несмотря на его популярность, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) не считает его частью Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). Индикатор расчета. Он позволяет измерить уровень недооценки или переоценки активов рынком. Он рассчитывается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость активов (капитализация, цена акций, стоимость предприятия), к отчетному финансовому показателю (выручка, прибыль, EBITDA и т. Д.). Недооценка или переоценка актива оценивается путем сравнения мультипликатора с множителем конкурентов.

Что такое технический анализ

Где применяется и зачем нужен

Технический анализ – это инструмент, который используют трейдеры, а не инвесторы.

С помощью технического анализа трейдеры определяют, когда покупать или продавать актив на фондовом рынке. Они судят не об акциях и эмитентах, а о движении цен.

В отличие от инвесторов, трейдеров не волнует, покупать или продавать актив, и сам актив не важен – они зарабатывают деньги только на движении цен. Долгосрочных инвесторов больше интересует фундаментальный анализ.

Теханализ — не то, о чем стоит думать начинающим инвесторам

Если вы являетесь или хотите стать консервативным инвестором, не стоит даже думать о фундаментальном анализе. Оставим это трейдерам: для них торговля на фондовом рынке – нервная и изнурительная повседневная работа.

Эта статья предназначена только для расширения вашего кругозора, мы не хотим учить вас анализировать рынок и не поощряем вас применять это на практике.

Откуда появился технический анализ

Основные определения и принципы технического анализа были систематизированы Джоном Мерфи, автор одной из самых известных книг по техническому анализу, Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика. «Пишут Мерфи, что основы технического анализа можно найти в теории Чарльза Дова.

Dow считается предком технического анализа: он опубликовал свои идеи на фондовом рынке в серии статей в Wall Street Journal в 1990 году. Он умер в 1902 году и никогда не выпустил книгу на эту тему. Сторонники Dow собрал свои идеи и опубликовал книгу «Giełdowy Барометр» и «теории Доу».

Технический анализ изучает движение цен финансовых инструментов и объем их торговли. На основании данных из прошлого, технические аналитики обеспечивают движение цен в будущем.

Почему технический анализ популярен среди трейдеров

Преимущества и недостатки. Многие инструменты технического анализа могут быть измерены и выражены в математических формулах и, следовательно, технические аналитики обеспечить объективность анализа. Кроме того, технический анализ учитывает психологию и эмоции участников рынка.

Технический анализ Disciplies Трейдер: они покупают или продают только после того, как сигналы. Эти сигналы основаны на анализе спроса и предложения, от которого зависят цены. Но трейдеры анализируют данные из прошлого и попытаться предсказать будущее, так что они могут быть неправильными.

Технический анализ работает или не работает. Технический анализ работает, потому что трейдеры полагают, что в нем. Те, кто не верит в него пытаются предвидеть цены, используя другие инструменты. Фондовая биржа торговля становится все лучше и появляются новые методы, такие как профиль рынка или анализ кластеров. Эти методы позволяют инвесторам смотреть на каждый интервал времени и посмотреть, сколько акций или контрактов, были проданы после каждой цене.

Критика технического анализа. Критики называют технический анализ самосбывающийся пророчества. Если трейдеры увидеть то же самое на графике, в то время как они совершают сделки в том же направлении, и, таким образом, влияет на цену.

Некоторые экономисты, такие как Burton Mälkil, считают, что цены на акцию изменяться случайным образом и не могут быть предсказаны. Цены не имеют памяти, поэтому использование данных из прошлого прогноза бессмысленно.

Основы технического анализа

Наиболее важная информация в техническом анализе акции и цены на объемы, потому что они не могут исказить их. Вот некоторые основные принципы использования технического анализа.

«Все уже по цене» – технические аналитики считают, что все факторы, которые влияют на цену уже включены в предложения и спроса. Таким образом, нет никакого смысла, по какой причине цена увеличивается или уменьшается, только движение цен имеет важное значение.

«Цена движения с учетом тенденций. Цены не двигаются хаотично, но они следуют определенным рисунком. Для инвестора важно признать тенденцию и следовать за ним. Технические аналитики считают, что нынешняя тенденция будет в состоянии поддерживать, а не наоборот. И эта тенденция будет разработал , пока не появятся признаки его разворота.

Технические аналитики определяют направление текущего тренда, глядя на изменениях в более высоких ценах. Следующие увеличение и снижение указывает на бычий рынок – когда акции или весь рынок увеличивается в течение длительного времени. Впоследствии, падение минимумов и максимумов указывает на медвежий рынок – когда акции или весь рынок падает в течение длительного времени. Нижняя или более высокие уровни, которые являются более или менее в одной строке, указывают на горизонтальную тенденцию. Это означает, что цены на акции являются относительно стабильными и рынок четко не уменьшать или вверх. Такие периоды также называются «сторона» или «плоской».

«История ценообразования движений повторяется. Люди, торгующие на рынке, и, как правило, ведут себя аналогичным образом в определенных ситуациях, поэтому последние повторы.

«Технический анализ может быть применен к любому типу активов. Технические аналитики изучить цены на фондовых рынках, товаров, валюты и форвардных контрактов. Кроме того, считается, что технический анализ может быть использован любой длительный период времени.

Технический или фундаментальный анализ

В общем, технический анализ используется для торговли и краткосрочных финансовых вложений. Фундаментальный анализ используется долгосрочных инвесторов, которые могут игнорировать краткосрочные колебания цен.

При каждом анализе, инвестор пытается понять, где цена будет двигаться дальше. Но фундаментальный анализ исследует причины, в то время как технический анализ исследует эффекты. Технический аналитик не интересует, почему цена движется – это очень важно для него, что он движется. Фундаментальный аналитик, с другой стороны, пытаясь понять, почему цена изменилась.

Виды графиков

Линейная диаграмма простая линия, которая обычно сочетает в себе цену закрытия финансовых активов. Многие аналитики считают, что наиболее важными являются цены закрытия. Линейная диаграмма является простейшим типом графика. Периоды отображаются по горизонтали и по вертикали цены.

Бары являются своего рода диаграммы, где каждый временной интервал представлен вертикальной линией. Верхняя точка линии это максимальная цена, нижняя точка является минимальной ценой. Открытие и закрытие цены указаны с помощью горизонтальных линий на левой и правой.

Полоски не связаны друг с другом, каждый штрих соответствует определенному периоду, например, 5 минут.

В современных системах обработки транзакций, цвет пост и видимость цены открытия и закрытия могут быть скорректированы. По умолчанию красные сообщения отображаются на графике, если цена закрытия ниже цены открытия. Зеленые сообщения появляются, когда цена закрытия выше, чем цена открытия. Периоды времени отображаются горизонтально на графиках и цены отображаются вертикально на графиках.

Бары были популярны среди аналитиков до появления свечи графики.

Свеча график является своего рода график, который очень похож на посты, но более красочные прямоугольники используются вместо сообщений. Эти карты называются подсвечников, потому что прямоугольники имеют линии на верхней и нижней части. Прямоугольник называется телом свечи, а линии на верхней и нижней часть, называются тенью. Тени свечи показывают максимумы и минимумы цены в выбранный период. На теле свечи показывает цену открытия и закрытия. Цвет свечи может быть изменен в зависимости от настроек коммерческой системы.

Дремлет графики старше пост и линейной. В Японии, они были использованы на рынке риса в 18-м веке. В Соединенных Штатах, эти карты стали известны в 90-х годах, благодаря Стив Нисон и его книге «Японские Подсвечники. Графический анализ финансовых рынков».

Эти же данные используются для свечей, как и для сообщений, а свеча диаграммы показывают не только направление, но и силу движения. Японцы определяют силу трафика через высоту и цвет тела люстры и отношение китайского тела к его тени. Например, длинная белая свеча, которая почти не верхняя тень указывает на то, что существует очень мало агрессивных продавцов на рынке. Как правило, белые или зеленые свечи показывают, что цена закрытия выше, чем цена открытия. Красный или черные свечи показывают, что цена закрытия ниже цен открытия.

Основные методы технического анализа

Технические аналитики используют диаграммы, индикаторы и осцилляторы. Они также используют индикаторы и осцилляторы. Они используют различные инструменты технического анализа, которые связаны друг с другом.

Классический графический метод был первым методом технического анализа. До 80-х годов, не было никаких персональных компьютеров на фондовой бирже – аналитики сделали диаграммы вручную. Технические аналитики, которые работали только с картами назывались графологами. Они считали, что ценовые движения являются результатом коллективной деятельности участников рынка, которые не являются спонтанными. И графики показывают не только сжатую историю цен, но и основные закономерности человеческого поведения.

Диаграмма Traders найти торговые диапазоны на графиках, определение текущих тенденций и прогнозирование прорыва и разворота. Анализ диаграммы является творческим процессом и не может быть измерен, поэтому трейдеры графики гоняются за субъективизм.

Алгоритмические или математические методы технического анализа начали быстро развиваться после появления компьютеров, поскольку компьютеры могут быстро выполнять сложные вычисления. Основными инструментами математического анализа являются индикаторы и осцилляторы.

Индикаторы отслеживают начало тренда, его конец и разворот. Они помогают трейдерам как можно раньше определить новый тренд и присоединиться к нему. Самый простой пример индикатора – скользящая средняя. Например, скользящее среднее цены закрытия финансового актива за месяц.

Скользящие средние сглаживают цены за выбранный период, чтобы устранить резкие колебания. Их называют скользящими средними, потому что они движутся вместе с ценами. Например, 22-дневная простая скользящая средняя будет средним значением цен закрытия за последние 22 дня, включая текущий день. Если сегодняшняя скользящая средняя выше, чем вчера, рынок находится в восходящем тренде.

Осцилляторы – это индикаторы колебаний. Они работают, когда рынок не показывает четкого тренда. Осцилляторы помогают определить, является ли финансовый актив перекупленным или перепроданным. Большинство трейдеров отслеживают расхождение между осциллятором и графиком цены, которое называется дивергенцией.

Свечной анализ использует одну или несколько свечей для анализа того, что происходит на рынке. Графики свечей сочетаются с другими инструментами технического анализа и работают на всех таймфреймах и финансовых инструментах.

Существуют модели разворота и продолжения тренда. Модели могут состоять из одной или нескольких свечей. Важен не только цвет, но и соотношение тела свечи к ее теням и место нахождения свечи на графике.

Обычно очень поэтично называют свечные образования: «палач», «падающая звезда», «завеса из темных облаков». Свечной анализ субъективен, так как разные аналитики могут замечать разные паттерны на графике.

Ценовое действие основано на основных концепциях технического анализа – уровни поддержки и сопротивления, двойные или тройные максимумы и минимумы, круглые числа, ложные и истинные прорывы. Аналитики не используют индикаторы в этом методе, поскольку считают, что все индикаторы отстают. Трейдеры делают прогнозы только на основе ценового графика. Они анализируют спрос и предложение, текущий тренд, свечные модели и уровни.

Пример технического анализа на бирже

Успешные трейдеры иногда говорят о своих торговых методах и системах. Но ни одна торговая система не дает гарантированной прибыли. А трейдеры, потерявшие свой капитал, обычно не пишут книг.

Я процитирую технический анализ сделки Джеральда Аппеля из книги Александра Элдера «In and Out». Аппель разработал индикатор MACD и управлял паевым инвестиционным фондом до 2012 года. MACD означает схождение-расхождение скользящих средних и переводится на русский язык как схождение-расхождение скользящих средних. Он указывает краткосрочное и долгосрочное ценовое направление на рынке и используется во всех торговых системах.

Appel добавил на дневной график фьючерса Nasdaq-100 два индикатора: MACD и конверт скользящих средних бара. MACD находится внизу графика. Аппель использовал его для определения направления цены и ее изменения. Полосы расположены возле ценовых баров. Аппель использовал эти столбики, чтобы оценить, была ли будущая цена завышена или занижена.

В марте 2004 года цена фьючерсных контрактов упала ниже нижней границы баров – ставка тогда была занижена. В таких ситуациях трейдеры говорят, что актив перепродан. Затем падение скорости замедлилось и вернулось к границе полосы. Индикатор MACD также поднялся с минимума. Линия тренда, соединяющая нисходящие пики MACD, была пробита. Цена на графике пробила верхнюю границу нисходящего клина.

Когда три сигнала встретились, Аппель открыл длинную позицию. Цена резко выросла и достигла верхней границы баров. Там Аппель закрыл половину своей позиции. Вторую половину он оставил открытой в надежде, что цена продолжит расти. Но он также закрыл другую половину, когда высокоскоростная линия MACD качнулась вниз.

Книги по техническому анализу

Как правило, у каждого индикатора технического анализа есть автор, который написал о нем книгу или статью. Более эффективно изучать первоисточники, поскольку автор более подробно объясняет, как работает его инструмент.

Технический анализ фьючерсных рынков Джона Мерфи. Теория и практика »- популярный учебник по техническому анализу для аналитиков. Для тех, кто инвестирует исключительно в ценные бумаги, некоторые главы могут сбить с толку, поскольку Мерфи писал о фьючерсных рынках.

Стивен Дж. Акелис «Технический анализ от А до Я». Акелис – один из первых компьютерных аналитиков, который предоставил информацию, которая является сухими фактами. Многие из индикаторов, о которых он пишет, недоступны в бесплатных приложениях.

Джек Швагер «Технический анализ» – Большая часть этой книги посвящена торговым системам и анализу производительности.

Барбара Рокфеллер «Технический анализ для чайников» – основы технического анализа для начинающих.

Александр Элдер «Входы и выходы» – сборник интервью с 15 популярными трейдерами. Каждый трейдер подробно описывает одну из своих успешных сделок и одну из своих неудачных сделок. Книга интересна тем, что содержит аналитические мнения опытных трейдеров и подробную информацию о том, как выполнялись их сделки, по каким сигналам они покупали и продавали.

Можно ли инвестировать без технического анализа

Технический анализ обычно используют трейдеры, которые зарабатывают деньги на движении цены актива. Это необходимо трейдерам, чтобы увеличить свои шансы на успешную торговлю.

Долгосрочным трейдерам не обязательно использовать технический анализ. Эти инвесторы обычно имеют хорошо диверсифицированный портфель, много свободного времени и возможность регулярно пополнять свой портфель, добавляя активы в соответствии с планом. Также считается, что в долгосрочной перспективе рынки в среднем растут. В результате долгосрочным инвесторам не нужно искать лучшие точки входа или беспокоиться о ежедневных колебаниях цен на фондовом рынке.

Ссылка на основную публикацию